吴王始建国，地连广川，据有长江。封马当为上水府，立庙山阳；采石为中水府，立庙矾下；金山为下水府，庙在寺内。三庙呼吁立应，岁时祭祀。是秋，蜀主建殂，子宗衍立。南海王刘岩称越帝，寻改号汉。是冬，晋王自将伐梁。德威父子战死，李从珂继之。梁兵大败。己卯，孟知祥荐郭崇韬有智略，宠待日隆。契丹主雅重文士，作孔子庙，亲临谒拜。沙陀石敬塘、刘知远投为部下。见行止有异，忌之。二人奔晋。庚辰，吴隆演殂，子溥立。约蜀劝晋称帝。辛巳春，魏州僧得传国玺，献于晋王。诸将佐藩镇劝进。张承业极谏，乃止。承业卒。癸未夏，晋王即帝位。国号唐，建元同光。梁以段凝代彦章。宿将愤怒，多奔降唐，期以冬间大举会蜀击梁。蜀主奢纵无度，日与狎客游宴。
时有道士，能幻术。于成都诱引富室及勋贵子弟，皆潜随之。于幽僻院中，洒扫焚香，设榻陈帷。独于室内作法，神仙皆应召而至。或与杯馔寝处，生人无异，则令学者隙窥。欢笑既罢，即自帘帷前蹶空而去。又化出金楼。满城若狂，从者甚众。蜀主密令捕捉，累月不获。有人报已出笮桥门，因令赍猪狗血追逐。至青城路，不见。山头有三道者，拍掌招呼。追者仰视，无径可达。三人遥谓曰：“汝所追道士在岩下，可擒之。”乃搜索岩下隐处，见树根有坎，微露衣角。视之，果在，状甚觳悚。以秽血沃之，擒送下狱。拷讯，云：“采民间少女处子，住山中行术，死于岩穴者甚多。在天宝时，逃死至此。适为三仙法禁故耳。”问：“此何人?”曰：“杜光庭、张远霄、芳雨道人也。”蜀主命杀于市。
光庭隐青城，与眉山远霄友善。有老人持竹弓一、铁弹三，求质钱三百千。张无靳色。老人曰：“吾弹能辟疫疠，宜宝用之。”远霄熟视其目，各有两瞳子，甚异之。试挟弹治灾，立应。久之，往白鹤山，垂钓西湖，峰上有一叟曰：“吾四目翁也。不记授弓弹耶?”遂相从学道。后于邛州击厉。寓州治北崇真观后楼，人谓“挟仙楼”。近因芳雨内养胎息，故来松藩访之。
芳雨亦张姓，少习儒。晚好道，遍访无所遇。忽自悟曰：“道在灵台方寸间，归而求之，有余师矣。”遁迹于雪栏山。竟日危坐。专功调息。寿二百岁，内丹已成。杜、张奔望，适遇幻术道人，因指获之。相谓曰：“唐主既灭大梁，古梁亦将不免。乱邦乌可居乎?”乃连袂东游。至豫章，有李云卿善医，以济人为心。千里求疗者如市。甲申秋八月，三仙邀往吴越。
冬十月，唐主伐梁。用郭崇韬谋，与嗣源合擒彦章，斩之。唐兵长驱入汴，段凝迎降。梁主令皇甫麟断首，麟亦自杀。吴、蜀惧，遣使奉贺。唐主幼善音律。或自努粉墨，与优人敬新磨共戏于庭。迁都于洛。乙酉，立刘氏为后。闻蜀沉湎宴佚，命崇韬伐之。蜀王衍出降。诏孟知祥为节度。吴、越贡献不绝。
镠暇游临安之山峰，有石如镜。幼时照之，冠冕俨如王者，心窃自喜。及是，称“石镜将军”。以锦覆山之木石，号“衣锦将军”。召故老宴乐，有言：“处州凤凰山白云岩桃花洞，忽来鹤衣道人，自云姓徐。日醉山下，夜则归洞。为里妇所辱，噀纸成鹤，跨之飞去。百丈山又有马氏二女飞升，裾带、镜台，遗迹尚存。”时罗隐在座，曰：“叱石拔宅，自古有之。但能学者少耳。”新城鼍江，初有二白气亘江上，及罗隐、杜建徽生，二气不复见。识者谓文武秀气云。
是冬，闽王审知卒，其子延翰称“威武留后”。钱王欲讨之，隐曰：“四方多乱，当静观其变，可保永定耳。”丙戌夏，唐郭从谦作乱。唐主中流矢殂。嗣源入洛阳，殡庄宗尸。众请即位，改元天成。
越人吴仁璧，天复中登进士。甚贫困，因尝佯狂乞食于市。其女年十八，少能诗，兼明玄象阴阳之学。谓父曰：“迩岁荆、闽、吴、越皆主国丧。大人慎出入，恐罹罗网。”是年，钱王母丧。闻仁璧名，命撰母墓铭。不从，遂被系。女泣曰，“文星失位，大人其不免乎！”镠沉仁璧于东小江，女亦自投而殁。镠叹悔，命祀之。
契丹主亿殂于扶余，次子怨光立。时吴王溥强盛，始称帝。
小主，
先是，徐温使刘信讨虔州贼，久不至。有诬逗留欲反。及信献捷，值温与博，信敛骰子厉声祝：“刘信背吴，愿为恶彩；苟无二心，当成浑花！”一掷六赤。
信有军士陈金。围虔日，私与其徒发一大冢。开棺，有白气冲天。见一白发老人如生，白罗衣如新，墓中非常香气。金独视棺盖上有粉，微作硫黄气。素闻棺中硫黄为药，即以衣襟掬取怀之。别无他物，掩塞而去。既至营，皆惊云：“何得有此异香?”金汲水服之尽。城破，入僧舍偶言之。僧曰：“此富人之远祖也。相传好道，异人教饵硫黄云：‘数尽当死。后三百年，墓当开，是解化之期。’今正三百年矣。”相与复视，惟空衣如蝉蜕状。金为清海军小将，年七十余，虽形体枯瘦，轻健如故。
唐韩熙载不得重任，闻徐温卒，遂奔吴取相印。与石敬塘见相者周玄豹，谓熙载是蔡泽者流，谓敬唐乃季龙之亚。玄豹得徐太极传，尝相唐帝当大贵。至是，召为光禄大夫。厚赐金帛令归。戊子，为大有年。荆南高季兴卒，子从诲代之。己丑秋，又为大有。庚寅，唐改元长兴。楚王殷殂，子希声嗣。辛卯，吴宋齐丘请归洪州葬父，因隐九华山。徐知诰遣子敦谕，始还，除右仆射。
歙人汪台符上书陈利病，齐丘嫉其才，诱至痛饮，推石城蚵皱矶下。台符沉醉水底，有人扶之，曰：“我水师也，向居福州高盖山。凭素女、螺女，得配涡水碧姨。昨遇谭子，故知而援子，引见汝祖火师于南海也。”遂携去。
高士陈抟，生四五岁，不能言。戏涡水滨，有青衣媪引置怀中乳之，即能言，敏悟过人。及长，经、史一览无遗。固志不干禄，以山水为乐。常曰：“向所学，但足记姓名而已。吾将游太山，与安期、黄石辈论出世法。安能与世脂韦汩没，出入生死轮回之间哉！”